Negosiasikan Opsi Pra Ipo Stock

Hei sayang, berapa jumlah karyawan Anda Jumlah karyawan rendah di startup terkenal adalah tanda kekayaan besar Tapi Anda tidak bisa memulai hari ini dan menjadi Karyawan 1 di Square, Pinterest, atau salah satu startup paling berharga lainnya di Bumi, alih-alih Anda akan Harus bergabung dengan startup tahap awal dan menegosiasikan paket ekuitas yang hebat Pos ini berjalan melalui masalah negosiasi untuk mengikuti startup tahap awal yang telah dipersiapkan oleh pra-Seri A. Apakah mereka benar-benar memiliki dana. Tidak Membesarkan sejumlah kecil dari investor tahap benih, teman, dan keluarga bukanlah tanda kesuksesan dan nilai yang sama dengan dana Seri A multi juta dolar oleh pemodal ventura. Menurut Josh Lerner, pakar VC Harvard Business School, 90 persen bisnis baru tidak memiliki T membuatnya dari tahap benih ke dana VC yang benar dan akhirnya ditutup karena itu Jadi investasi ekuitas dalam startup tahap benih adalah permainan yang lebih berisiko daripada permainan investasi ekuitas yang sangat berisiko di startup yang didanai VC..Q Berapa banyak saham yang seharusnya Saya tidak memikirkan berapa jumlah saham atau valuasi saham saat Anda bergabung dengan startup tahap awal Anggap diri Anda sebagai pendiri tahap akhir dan bernegosiasi untuk persentase kepemilikan tertentu di perusahaan Anda harus mendasarkan persentase ini pada Kontribusi Anda yang diantisipasi terhadap pertumbuhan perusahaan. Perusahaan tahap awal berharap dapat meningkatkan nilai antara pendiri dan Seri A secara dramatis. Misalnya, valuasi pra-uang umum pada pembiayaan VC adalah 8 juta Dan tidak ada perusahaan yang dapat menjadi 8 juta Perusahaan tanpa tim yang hebat Jadi pikirkan kontribusi Anda dengan cara ini. Bagaimana seharusnya para pemula tahap awal menghitung persentase kepemilikan saya. Anda akan menegosiasikan ekuitas Anda sebagai persentase dari Modal Penuh Dilusi Perusahaan Sepenuhnya Dilusian Modal saham yang dikeluarkan Kepada Pendiri Pendiri Jumlah saham yang dicadangkan untuk karyawan Pool Pool jumlah saham yang diterbitkan atau dijanjikan kepada investor lain Convertible Notes Mungkin juga ada waran yang diunggulkan. G, yang juga harus disertakan Jumlah Saham Anda Sepenuhnya Dilusian Modal Persentase Kepemilikan Anda. Sadarilah bahwa banyak startup tahap awal akan mengabaikan Catatan Konversi saat mereka memberi Anda jumlah modal dilusi untuk menghitung persentase kepemilikan Anda Convertible Notes dikeluarkan untuk malaikat. Atau investor benih sebelum pembiayaan VC penuh Investor tahap benih memberikan uang perusahaan sekitar setahun sebelum pembiayaan VC diharapkan, dan perusahaan mengubah Convertible Notes menjadi saham preferen selama pembiayaan VC dengan harga diskon dari harga per saham yang dibayarkan. Oleh VC. Karena Catatan Konversi adalah janji untuk menerbitkan saham, Anda akan ingin meminta perusahaan memasukkan beberapa perkiraan untuk konversi Notes Konversi di Modal Sepenuhnya dilusian untuk membantu Anda memperkirakan Predikat Persentase Anda dengan lebih tepat. Q Apakah 1 standar Penawaran ekuitas.1 Mungkin masuk akal bagi seorang karyawan yang bergabung setelah mendapatkan pembiayaan Seri A tapi tidak membuat kesalahan dengan berpikir bahwa seorang karyawan tahap awal Sama dengan karyawan pasca-A A. Pertama, persentase kepemilikan Anda akan diencerkan secara signifikan pada pembiayaan Seri A Ketika Seri A VC membeli sekitar 20 perusahaan, Anda akan memiliki kurang lebih 20 perusahaan. Kedua, ada Adalah risiko besar bahwa perusahaan tidak akan pernah menaikkan pembiayaan VC Menurut CB Insights sekitar 39 4 perusahaan dengan dana benih yang sah terus meningkatkan pembiayaan tindak lanjut Dan jumlahnya jauh lebih rendah untuk transaksi benih dimana VC yang sah tidak berpartisipasi . Jangan tertipu oleh janji bahwa perusahaan mengumpulkan uang atau ingin menutup pembiayaan Pendiri terkenal dengan tipuan mengenai masalah ini Jika mereka tidak menutup kesepakatan dan menempatkan jutaan dolar di bank, risikonya tinggi sehingga perusahaan akan Kehabisan uang dan tidak lagi dapat membayar gaji Anda Karena risiko Anda lebih tinggi daripada karyawan pasca-Seri A, persentase ekuitas Anda seharusnya lebih tinggi pula. Q Apakah ada hal sulit yang harus saya perhatikan di sto saya? Ck documents. Ya Carilah hak pembelian kembali untuk saham pribadi atau penghentian opsi saham untuk pelanggaran klausul non-bersaing atau buruk-Leaver Mintalah pengacara Anda membaca dokumen Anda segera setelah Anda memiliki akses ke mereka Jika Anda tidak memiliki akses ke Dokumen sebelum Anda menerima tawaran Anda, tanyakan kepada perusahaan pertanyaan ini. Apakah perusahaan mempertahankan hak pembelian kembali atas saham saya atau hak-hak lain yang menghalangi saya untuk memiliki apa yang telah saya berikan. Jika perusahaan menjawab ya atas pertanyaan ini, Anda dapat kehilangan Ekuitas Anda saat Anda meninggalkan perusahaan atau dipecat Dengan kata lain, Anda memiliki vesting yang tak terbatas karena Anda tidak benar-benar memiliki saham bahkan setelah mereka rompi Hal ini dapat disebut hak pembelian ulang saham, kliring, pembatasan persaingan non-ekuitas, atau bahkan Kapitalisme jahat atau vampir. Sebagian besar karyawan yang akan dikenai ini tidak mengetahuinya sampai mereka meninggalkan perusahaan baik dengan sukarela atau setelah dipecat atau menunggu untuk mendapatkan bayaran dalam merger yang tidak pernah Akan membayar mereka Itu berarti mereka telah bekerja untuk mendapatkan ekuitas yang tidak memiliki nilai yang mereka anggap tidak pada saat mereka bisa bekerja di tempat lain untuk mendapatkan ekuitas sejati. Q Apa yang adil untuk vesting Untuk percepatan saat perubahan kontrol. Vesting standar adalah vesting bulanan selama empat tahun dengan tebing satu tahun Ini berarti Anda memperoleh 1 4 saham setelah satu tahun dan 1 48 saham setiap bulan setelahnya. Tetapi vesting harus masuk akal Jika peran Anda di perusahaan tidak diharapkan Memperpanjang selama empat tahun, bernegosiasi untuk jadwal vesting yang sesuai dengan harapan itu. Ketika Anda menegosiasikan paket ekuitas untuk mengantisipasi keluarnya yang berharga, Anda akan berharap bahwa Anda akan memiliki kesempatan untuk mendapatkan nilai penuh dari paket tersebut. Namun, jika Anda Dihentikan sebelum akhir jadwal vesting Anda, bahkan setelah akuisisi yang berharga, Anda mungkin tidak memperoleh nilai penuh dari saham Anda Misalnya, jika seluruh hibah Anda bernilai 1 juta dolar pada saat sebuah ac Quisition, dan Anda hanya memiliki separuh dari sebagian saham Anda, Anda hanya berhak mendapatkan separuh dari nilai itu. Sisanya akan diperlakukan namun perusahaan tersebut setuju bahwa hal itu akan diperlakukan dalam negosiasi akuisisi Anda dapat terus memperoleh nilai tersebut selama paruh berikutnya. Dari jadwal vesting Anda, tapi tidak jika Anda diakhiri setelah akuisisi. Beberapa karyawan menegosiasikan percepatan pemicu ganda saat terjadi perubahan kontrol. Ini melindungi hak untuk mendapatkan blok penuh dari saham, karena saham akan segera menjadi hak jika kedua hal berikut Bertemu pemicu pertama setelah akuisisi yang terjadi sebelum penghargaan sepenuhnya dipihak 2 memicu karyawan diakhiri seperti yang didefinisikan dalam perjanjian opsi saham. Q Perusahaan tersebut mengatakan bahwa mereka akan menentukan harga pelaksanaan opsi saham saya Dapatkah saya menegosiasikan perusahaan tersebut. Akan menetapkan harga pelaksanaan pada nilai pasar wajar FMV pada tanggal dewan memberikan opsi kepada Anda Harga ini tidak dapat dinegosiasikan, namun untuk melindungi kepentingan Anda Ingin memastikan bahwa mereka memberi Anda pilihan ASAP. Biarkan perusahaan mengetahui bahwa ini penting bagi Anda dan menindaklanjutinya setelah Anda memulai Jika mereka menunda pemberian opsi sampai sebelum pembiayaan atau acara penting lainnya, FMV dan Harga latihan akan naik Ini akan mengurangi nilai opsi saham Anda dengan kenaikan nilai perusahaan. Awal startup sangat sering menunda membuat hibah Mereka mengabaikan hal ini karena bandwidth atau omong kosong lainnya. Tetapi sebenarnya hanya kecerobohan tentang Memberi karyawan mereka apa yang telah mereka janjikan. Waktu dan, oleh karena itu, harga hibah tidak masalah jika perusahaan itu gagal. Tetapi jika perusahaan tersebut sukses besar dalam tahun-tahun pertamanya, ini adalah masalah besar bagi karyawan perorangan yang saya miliki. Melihat individu terjebak dengan harga pelaksanaan di ratusan ribu dolar ketika mereka dijanjikan harga latihan di ratusan dolar. Q Gaji apa yang bisa saya berunding sebagai karyawan tahap awal. Saat Anda bergabung dengan seorang ea Startup rly-stage, Anda mungkin harus menerima gaji di bawah gaji Tapi startup bukan nirlaba Anda harus naik ke gaji pasar begitu perusahaan mengumpulkan uang sungguhan Dan Anda harus diberi imbalan atas kehilangan gaji dan gaji Risiko bahwa Anda akan mendapatkan gaji 0 dalam beberapa bulan jika perusahaan tidak mengumpulkan uang dengan penghargaan ekuitas yang signifikan saat Anda bergabung dengan perusahaan. Ketika Anda bergabung dengan perusahaan, Anda mungkin ingin mencapai kesepakatan mengenai tingkat pasar Anda dan setuju bahwa Anda akan menerima kenaikan gaji pada jumlah tersebut pada saat pembiayaan Anda juga dapat bertanya kapan Anda bergabung dengan perusahaan tersebut untuk memberi Anda bonus pada saat pembiayaan untuk menebus pekerjaan Anda dengan harga di bawah pasar pada tahap awal. Tentu ini adalah judi, karena hanya sebagian kecil pembuat tahap benih yang bisa sampai ke Seri A dan dapat membayar bonus itu. Q Bentuk ekuitas apa yang harus saya terima Apa konsekuensi pajak dari formulir tersebut. Tolong jangan mengandalkan ini sebagai saran pajak untuk situasi khusus Anda, karena mereka didasarkan pada banyak, banyak asumsi tentang situasi pajak individu dan kepatuhan perusahaan terhadap undang-undang. Misalnya, jika perusahaan salah merancang struktur atau rinciannya Dari hibah Anda, Anda dapat dihadapkan dengan denda pajak sampai 70 Atau jika ada fluktuasi harga di tahun penjualan, perlakuan pajak Anda mungkin berbeda Atau jika perusahaan membuat pilihan tertentu saat diakuisisi, perlakuan pajak Anda mungkin berbeda. Anda mendapatkan gagasan bahwa ini rumit. Ini adalah bentuk kompensasi ekuitas yang paling diuntungkan dari pajak untuk karyawan tahap awal agar menjadi yang terbaik sampai yang terburuk.1 Mengikat Saham yang Dibatasi Anda membeli saham tersebut untuk nilai pasar wajar mereka pada tanggal hibah. Dan mengajukan pemilihan 83 b dengan IRS dalam 30 hari Karena Anda memiliki saham, periode penambahan modal Anda dimulai segera Anda menghindari dikenai pajak saat Anda menerima saham dan menghindari pajak penghasilan biasa yang dijual Saham Tapi Anda mengambil risiko bahwa saham akan menjadi tidak berharga atau akan bernilai kurang dari harga yang Anda bayarkan untuk membelinya.1 Tie Opsi Saham yang Tidak Berkualitas Segera Diatur Awal Latihan awal Anda segera opsi saham segera dan ajukan pemilihan 83 b dengan IRS dalam 30 hari Tidak ada spread antara nilai pasar wajar saham dan harga pelaksanaan opsi, sehingga Anda menghindari pajak bahkan AMT saat berolahraga Anda segera memiliki saham yang dikenakan vesting, jadi Anda menghindari tarif pajak penghasilan biasa. Pada penjualan saham dan periode penambahan modal Anda dimulai segera Tapi Anda mengambil risiko investasi bahwa saham akan menjadi tidak berharga atau akan bernilai kurang dari harga yang Anda bayar untuk menjalankannya.3 Opsi Stok Insentif ISO Anda tidak akan dikenakan pajak saat Pilihan diberikan, dan Anda tidak akan memiliki penghasilan biasa saat Anda menggunakan pilihan Anda Namun, Anda mungkin harus membayar Pajak Minimum Alternatif AMT saat Anda menggunakan pilihan Anda pada penyebaran antara m Nilai arket FMV pada tanggal latihan dan harga pelaksanaan Anda juga akan mendapatkan perawatan capital gain saat Anda menjual saham selama Anda menjual saham Anda setidaknya 1 satu tahun setelah latihan DAN 2 dua tahun setelah ISO diberikan.4 Dibatasi Unit Saham RSU Anda tidak dikenai pajak saat hibah Anda tidak perlu membayar harga pelaksanaan Tapi Anda membayar pajak penghasilan biasa dan pajak FICA atas nilai saham pada tanggal vesting atau di kemudian hari tergantung pada rencana perusahaan dan kapan RSU diselesaikan Anda mungkin tidak akan memiliki pilihan antara RSU dan opsi saham ISO atau NQSO kecuali Anda adalah karyawan yang sangat awal atau eksekutif yang serius dan Anda memiliki kekuatan untuk menggerakkan struktur permodalan perusahaan Jadi jika Anda bergabung pada tahap awal Dan bersedia mengeluarkan uang tunai untuk membeli saham biasa, meminta Saham Terbatas sebagai pengganti.5 Opsi Saham Tidak Berkualitas Tidak Berlangsung Dini Anda berhutang pajak penghasilan biasa dan pajak FICA pada tanggal pelaksanaan pada selisih antara harga pelaksanaan Dan FMV pada tanggal latihan Ketika Anda menjual saham, Anda memiliki keuntungan atau kerugian modal pada penyebaran FMV pada tanggal pelaksanaan dan harga jual. Q Siapa yang akan membimbing saya jika saya memiliki lebih banyak pertanyaan. Stock Option Counsel - Layanan Hukum untuk Pengacara Perorangan Mary Russell menasihati individu mengenai evaluasi dan negosiasi penawaran ekuitas, pilihan opsi saham dan pilihan pajak, dan penjualan saham pemula Silakan lihat FAQ ini tentang jasanya atau hubungi dia di 650 326-3412 atau melalui email. Pakar kompensasi telah mengumpulkan daftar sepuluh pertanyaan terpenting yang harus Anda jawab mengenai opsi saham Anda. Gunakan daftar periksa ini saat Anda mempersiapkan penelitian untuk negosiasi gaji atau pada penilaian kinerja berikutnya, atau saat Anda mengantre untuk Promosi Beberapa dari pertanyaan ini sangat penting untuk memahami nilai penghargaan opsi saham Anda, dan yang lainnya hanya membantu menjelaskan implikasi kejadian atau situasi tertentu. Anda akan terkejut jika Anda memiliki pilihan sekarang dan tidak dapat menjawab beberapa pertanyaan ini - mereka kembali Tidak semua jelas, bahkan untuk orang-orang yang telah menerima opsi saham sebelumnya. Jawaban yang diberikan di sini relevan untuk orang-orang dari Amerika Serikat Jika Anda bukan dari Amerika Serikat, informasi pajak dan beberapa tren yang dibahas mungkin tidak relevan dengan Negara. Sepuluh pertanyaan paling penting tentang opsi saham Anda adalah sebagai berikut. Apa jenis pilihan yang Anda tawarkan. Berapa banyak pilihan yang Anda dapatkan. Berapa banyak saham di com? Banyak yang beredar dan berapa banyak yang telah disetujui. Berapa harga pemogokan Anda. Bagaimana cairan Anda adalah pilihan Anda, atau seberapa cairnya. Apa jadwal vesting untuk saham Anda. Apakah Anda mendapatkan akselerasi yang dipercepat jika perusahaan Anda diakuisisi atau digabungkan Dengan perusahaan lain. Berapa lama Anda harus memegang saham Anda setelah melakukan IPO, merger, atau akuisisi. Bila Anda menggunakan pilihan Anda, apakah Anda perlu membayar dengan uang tunai, atau apakah perusahaan akan mengambang harga latihan Anda. Apa jenis pernyataan dan formulir Apakah Anda mendapatkan atau yang perlu Anda isi.1 Apa jenis pilihan yang telah Anda tawarkan Di Amerika Serikat, pada dasarnya ada dua jenis opsi saham opsi saham insentif ISO dan opsi saham tidak memenuhi syarat NQSO Perbedaan utama antara keduanya dengan hormat Kepada pemegang opsi adalah perlakuan pajak saat opsi dijalankan. Ketika Anda menerapkan ISO, Anda biasanya tidak harus membayar pajak walaupun ada kemungkinan Anda diminta untuk membayar pajak minimum alternatif jika keuntungan Anda sebesar E cukup dan atau keadaan tertentu lainnya berlaku Anda akhirnya harus membayar pajak atas keuntungan ini, tapi tidak sampai Anda menjual saham, pada saat mana Anda akan membayar pajak capital gain, tingkat marjinal Anda yang lebih rendah atau 20 persen dari total keuntungan - Perbedaan antara jumlah yang Anda bayarkan untuk menggunakan opsi ini dan jumlah yang akhirnya Anda jual sahamnya. Ingat, Anda harus memegang saham itu setidaknya selama setahun setelah Anda menggunakan opsi ini untuk melindungi potongan pajak ini. Jika tidak, stok insentif Anda Opsi secara otomatis akan menjadi pilihan saham yang tidak memenuhi syarat dan Anda harus membayar pajak penghasilan biasa. Bila Anda menggunakan opsi saham yang tidak memenuhi syarat, Anda diminta untuk membayar pajak penghasilan biasa atas keuntungan Anda pada saat Anda menggunakan opsi ini. Pajak ini didasarkan pada Tingkat pajak marginal antara 15 dan 39 6 persen Ketika Anda akhirnya menjual saham, Anda harus membayar pajak capital gain tingkat marginal Anda yang lebih rendah dan 20 persen pada keuntungan yang Anda sadari antara t Harga pasar pada hari Anda berolahraga dan harga pasar pada hari Anda menjual saham. Perusahaan Pialang menawarkan opsi saham yang tidak memenuhi syarat karena beberapa alasan Ada sejumlah pembatasan mengenai kapan dan berapa banyak opsi saham insentif yang dapat diberikan oleh perusahaan, seperti Dan juga kondisi untuk opsi-opsi tersebut. Misalnya, jika perusahaan mengeluarkan opsi saham dengan harga pelaksanaan di bawah harga saham sebenarnya, opsi tersebut tidak dapat menjadi opsi saham insentif. Juga, perusahaan menerima potongan pajak untuk opsi saham yang tidak memenuhi syarat, namun tidak untuk insentif Opsi saham Pengurangan ini membantu mengurangi beban pajak perusahaan sehingga dapat membantu meningkatkan nilai saham.2 Berapa banyak pilihan yang Anda dapatkan Jumlah opsi saham yang Anda terima adalah fungsi dari beberapa variabel Opsi pemberian hibah bergantung pada pekerjaan Anda, Frekuensi hibah, industri, filosofi bayar perusahaan, ukuran perusahaan, kematangan perusahaan, dan faktor lainnya Dalam startup berteknologi tinggi, misalnya, hibah Anda menerima umumnya jauh lebih besar sebagai persentase dari total saham perusahaan yang beredar daripada hibah yang akan Anda terima dari perusahaan yang lebih matang dan mapan. Tetapi seringkali ketika sebuah perusahaan memberikan sejumlah besar saham, itu karena ada lebih banyak risiko yang terkait. Dengan mereka. Orang-orang Sering kali sulit membandingkan opsi hibah dari berbagai tawaran pekerjaan Jangan berfokus hanya pada jumlah saham yang Anda kembalikan. Cobalah untuk mengingat nilai potensi mereka kepada Anda dan kemungkinan mereka akan mencapai nilai itu. Sebuah startup, pilihan Anda mungkin memiliki harga pelaksanaan 5 atau 1 atau bahkan 5 sen per saham, namun pada satu titik satu atau dua tahun dari sekarang, saham tersebut dapat bernilai 50 atau 20 atau 10 atau bahkan tidak ada yang sedikit berisiko. Dari perusahaan dewasa yang memberikan stabilitas lebih tapi juga sedikit kesempatan untuk menjalankan rumah Di perusahaan-perusahaan ini, lihat harga opsi dan bagaimana menurut Anda saham akan laku selama beberapa periode waktu dan ingat, 10 persen di Lipatan di saham 50 bernilai 5, sedangkan kenaikan 10 persen dalam 20 saham bernilai 2.3 Berapa banyak saham di perusahaan tersebut beredar dan berapa yang telah disetujui Jumlah saham yang beredar merupakan isu penting jika perusahaan Anda adalah perusahaan startup. , Karena penting untuk mengukur saham opsi Anda sebagai persentase kepemilikan potensial perusahaan Bagi kebanyakan orang, persentase ini akan sangat kecil - seringkali kurang dari setengah persen Juga penting untuk mengetahui jumlah saham yang disetujui namun tidak diterbitkan. Wawasan Meskipun jumlah ini paling relevan untuk pemula, ini relevan bagi semua orang karena saham yang disetujui namun tidak dilemahkan mencairkan kepemilikan setiap orang. Jika jumlahnya besar, itu bisa menjadi masalah. Pengenceran berarti setiap saham menjadi bernilai kurang karena ada lebih banyak saham yang harus dibuat. Up nilai total yang sama.4 Apa harga strike Anda Harga strike dari sebuah opsi - juga disebut harga pelaksanaan atau harga beli - seringkali harga saham pada hari itu pilihannya adalah g Mengomel Tidak harus menjadi harga saham, tapi sering kali Ini adalah harga yang pada akhirnya akan Anda bayar untuk menjalankan opsi Anda dan membeli saham. Jika opsi diberikan di atas atau di bawah harga saham pada hari hibah, Itu disebut opsi premium atau pilihan diskon, masing-masing Pilihan diskon tidak bisa menjadi opsi saham insentif. Perusahaan yang tidak diperdagangkan di pasar saham atau di luar bursa mungkin masih memiliki opsi saham, yang memiliki nilai saham. Nilai pasar saham di salah satu perusahaan ini biasanya ditentukan oleh formula, oleh dewan direksi, atau oleh penilaian independen perusahaan Jika Anda bekerja di salah satu perusahaan ini, Anda harus bertanya bagaimana harga sahamnya. Ditentukan dan seberapa sering ini akan membantu Anda memahami apa pilihan Anda. Ketika Anda bernegosiasi, jangan kaget jika perwakilan perusahaan memberi tahu Anda bahwa mereka tidak dapat memberi Anda pilihan di bawah harga saham saat ini Meskipun Adalah legal untuk dilakukan, dan banyak rencana memungkinkan untuk itu, banyak perusahaan memiliki kebijakan untuk tidak memberikan opsi di bawah nilai pasar wajar dan mereka tidak ingin menetapkan preseden Jumlah saham yang Anda terima dan vesting biasanya lebih mudah dinegosiasikan daripada Strike price.5 Seberapa cair pilihan Anda, atau seberapa likuidnya mereka berada di sini, likuiditas mengacu pada seberapa mudahnya untuk menggunakan opsi saham Anda dan untuk menjual saham. Masalah utama di sini adalah apakah saham perusahaan Anda diperdagangkan secara publik Jika demikian , Ada ribuan investor yang ingin membeli atau menjual saham tersebut pada hari tertentu, jadi pasar untuk saham tersebut dikatakan likuid. Perusahaan lain, termasuk kemitraan, perusahaan yang dipegang erat, dan perusahaan swasta, biasanya memiliki batasan pada Siapa Anda dapat menjual saham Anda ke Seringkali hanya ke salah satu pemegang saham yang ada, dan mungkin dengan formula atau harga tetap. Kepemilikan Saham yang tidak likuid masih bisa sangat berharga Banyak perusahaan dengan valuasi rendah. Beberapa saham tidak likuid selama beberapa tahun terakhir telah diakuisisi atau go public, sangat meningkatkan nilai dan atau likuiditas bagi pemegang opsi Jenis kejadian likuiditas tidak pernah dijamin, namun selalu memungkinkan.6 Apa jadwal vesting untuk Saham Anda Vesting adalah hak yang Anda dapatkan atas pilihan yang telah Anda berikan Vesting biasanya berlangsung dari waktu ke waktu, namun mungkin juga diperoleh berdasarkan ukuran kinerja tertentu Konsep ini pada dasarnya sama dengan vesting dalam rencana pensiun Anda mendapat keuntungan - Dalam kasus ini, opsi saham Selama beberapa periode waktu, Anda memperoleh hak untuk menyimpannya. Jika Anda meninggalkan perusahaan sebelum waktu tersebut berlalu, Anda kehilangan pilihan yang tidak terpakai. Kecenderungan saat ini adalah untuk opsi yang harus dilakukan dalam bentuk bulanan, kuartalan, atau tahunan. Kenaikan lebih dari tiga sampai lima tahun Misalnya, pilihan Anda mungkin ringgah 20 persen per tahun selama lima tahun, atau mungkin rompi 2 78 persen per bulan selama 3 tahun 36 bulan. Hutang Vesting nampaknya merupakan tren. Berada dalam jadwal yang lebih singkat dengan kenaikan yang lebih kecil misalnya bulanan selama 3 tahun daripada setiap tahun selama 5 tahun Perusahaan berusaha untuk tetap menerapkan persyaratan opsi yang konsisten untuk orang-orang pada tingkat yang sama, namun syarat untuk opsi saham terkadang dapat dinegosiasikan, terutama hibah khusus untuk karyawan baru dan pengakuan khusus. Penghargaan Sekali pilihan diberikan, terlepas dari kapan atau mengapa Anda meninggalkan perusahaan Jadi semakin cepat rompi pilihan Anda, semakin besar keluwesan Anda.7 Apakah Anda akan mendapatkan akselerasi yang dipercepat jika perusahaan Anda diakuisisi atau digabungkan dengan perusahaan lain Terkadang, atas Perubahan tertentu dalam pengendalian suatu perusahaan, opsi opsi vesting scheduler mempercepat sebagian atau sepenuhnya sebagai hadiah bagi karyawan untuk meningkatkan nilai perusahaan, atau sebagai perlindungan terhadap hal-hal yang tidak diketahui di masa depan Biasanya kejadian ini tidak memicu pelunasan penuh, karena opsi yang tidak terverifikasi adalah Salah satu cara yang dimiliki perusahaan baru untuk menjaga agar karyawan tetap dibutuhkan. Bagaimanapun, seringkali karyawan merupakan satu alasan penting Untuk merger atau akuisisi. Beberapa perusahaan juga memberikan peningkatan dalam vesting pada IPO, tapi itu biasanya merupakan peningkatan parsial daripada vesting penuh secara langsung. Pns Penting untuk mengetahui apakah Anda mendapatkan akselerasi yang dipercepat sehingga Anda benar-benar memahami nilai dari Pilihan Anda Tapi kecuali Anda adalah eksekutif senior atau orang dengan keterampilan yang sangat penting dan sulit diganti, sulit untuk menegosiasikan percepatan apapun di atas dan di luar persyaratan yang direncanakan.9 Berapa lama Anda harus memegang saham Anda setelah IPO, merger, atau akuisisi Jika perusahaan Anda bergabung atau diakuisisi, atau jika go public, Anda mungkin tidak dapat menjual saham Anda segera Lamanya waktu Anda harus memegang saham Anda setelah IPO atau merger tergantung pada SEC Securities and Exchange Commission dan pembatasan perusahaan individual Tinjau kembali perjanjian opsi, dokumen rencana, dan komunikasi pra-IPO atau premerger untuk deskripsi periode holding atau periode lockout. Biaya Meskipun Anda dapat T mengubah periode lockout, Anda dapat menggunakannya untuk merencanakan bagaimana Anda akan menggunakan hasil dari penjualan saham Perhatikan bahwa harga saham perusahaan kadang-kadang berkurang pada atau setelah hari periode lockout berakhir, karena karyawan menjual saham mereka di Jumlah besar Jika Anda ingin menjual setelah periode lockout, dan harganya akan menurun, Anda mungkin akan mendapat keuntungan dari menunggu sedikit lebih lama sampai stabil, asalkan saham berkinerja baik dalam hal lain.9 Bila Anda menggunakan pilihan Anda, apakah Anda perlu Membayar dengan uang tunai, atau apakah perusahaan akan mengambang harga pelaksanaan Anda Tergantung pada perusahaan tempat Anda bekerja dan persyaratan rencana opsi saham, Anda mungkin dapat menggunakan pilihan Anda dengan salah satu dari tiga cara dengan membayar harga pelaksanaan dari Memiliki rekening giro dengan meminjam uang di pinjaman jembatan dari perusahaan Anda atau dengan menyelesaikan transaksi tanpa uang tunai yang memungkinkan Anda menerima jumlah saham bersih yang akan Anda dapatkan jika Anda meminjam uang untuk menggunakan opsi dan menjual ju Cukup untuk membayar kembali uang pinjaman Untuk alternatif kedua dan ketiga, Anda harus tahu apakah ada pajak yang harus dibayar dari pinjaman atau latihan tanpa uang tunai. Biaya Jika Anda harus membayar biaya latihan, Anda mungkin memerlukan uang yang signifikan. Jumlah uang tunai Untuk melestarikan perlakuan akuntansi yang menguntungkan dari opsi saham insentif apa pun yang Anda jalankan, Anda tidak akan bisa menjual saham itu selama setahun penuh. Nah sebelum Anda menggunakan pilihan Anda, Anda harus mempertimbangkan untuk menghubungi penasihat keuangan untuk menentukan pendekatan terbaik untuk Mengingat situasi keuangan Anda.10 Pernyataan dan formulir macam apa yang Anda dapatkan atau yang perlu Anda isi Beberapa perusahaan memberikan pernyataan reguler atau bahkan pembaruan harian tentang intranet perusahaan Anda yang merangkum kepemilikan Anda, apa yang dipihak dan tidak apa, Nilai masing-masing berdasarkan harga saham saat ini, dan mungkin bahkan merupakan indikasi keuntungan setelah pajak Perusahaan lain hanya memberikan sebuah perjanjian opsi awal tanpa ada pembaruan sampai jangka waktu opsi berakhir. T akan berakhir atau Anda akan meninggalkan perusahaan. Biaya Apakah perusahaan menyediakan update untuk Anda atau tidak, pastikan Anda menerima, secara tertulis, sebuah pernyataan bertanggal dari perusahaan yang memberi tahu Anda berapa banyak pilihan yang telah Anda berikan, latihan Harga, jadwal vesting, tanggal kedaluwarsa, alternatif latihan, syarat untuk perubahan kontrol, dan persyaratan penyesuaian berdasarkan reorganisasi. Isu terakhir ini penting karena jika stock split atau merger perusahaan dengan saham perusahaan lain, opsi saham Anda Harus disesuaikan sesuai untuk memastikan posisi keuangan Anda terjaga. Pastikan untuk menyimpan semua perjanjian pilihan Ini adalah kontrak legal, dan seandainya ada masalah mengenai apa yang telah dijanjikan, pernyataan tersebut akan membantu melindungi hak-hak Anda.- Johanna Schlegel , Editor-in-Chief. Job Events Hiring. Stock Grant Sizes Pada Perusahaan Teknisi Pre-IPO. Jika Anda menghitung berapa persentase perusahaan yang Anda miliki, Anda dapat melihat seberapa besar saham Anda layak sebagai perusahaan. Anda bisa menentukan apakah hibah itu kompetitif dengan persentase perusahaan yang mewakili masing-masing tingkat dalam organisasi harus mendapatkan setengah dari pilihan tingkat di atasnya. Perhatikan bahwa sangat jarang pemberian opsi saham diberikan kepada orang lain. Daripada CEO melebihi 1. Catatan Pengecer Meskipun artikel ini ditulis pada era sebelumnya dalam penggunaan kompensasi saham, pendekatan umum dan metode yang dibahasnya saat ini masih digunakan oleh perusahaan pra-IPO Untuk data yang lebih baru, lihat FAQ mengenai hibah saham dan praktik dan ukuran pemberian hibah saham di perusahaan pra-IPO dan perusahaan swasta. Hingga menjadi praktik umum pada tahun 1990an untuk menawarkan hibah saham ke spektrum karyawan yang relatif luas, kebanyakan orang hanya merasa puas untuk menerimanya sama sekali. Meskipun saham Kompensasi telah dipukul oleh tren pasar saham dan perubahan akuntansi, karyawan tetap menerima penghargaan ekuitas dan lebih mengerti tentang mereka daripada biasanya. Mereka sekarang biasanya bertanya-tanya apakah hibah yang mereka berikan E ditawarkan bersaing dengan apa yang mereka harapkan dari perusahaan lain di industri mereka Karena semakin banyak informasi mengenai praktik dan fungsi hibah saham, karyawan memerlukan data solid tentang praktik hibah yang meneliti tren di perusahaan teknologi tinggi selama booming dotcom. Dalam sebuah startup, bukan berapa persentasenya. Jika Anda menghitung berapa persentase perusahaan yang Anda miliki, Anda dapat melihat seberapa besar saham Anda bisa bernilai saat perusahaan tumbuh. Terutama di perusahaan startup berteknologi tinggi, ini adalah Lebih penting untuk mengetahui berapa persentase perusahaan yang diberi hibah opsi saham daripada mengetahui berapa banyak saham yang Anda dapatkan agar tidak terjebak dalam angka tersebut, kata Keith Fortier, mantan konsultan kompensasi dengan In a startup, maknanya ada di Persentase. Di perusahaan publik, Anda bisa melipatgandakan jumlah opsi pada saat harga saham saat ini, lalu mengurangkan jumlah saham kali harga pembelian Anda, untuk mengetahui seberapa cepat t Pilihannya berharga. Di perusahaan yang lebih muda, di mana sahamnya kurang likuid, lebih sulit menghitung apa pilihan Anda jika mereka cenderung bernilai lebih jika perusahaan melakukannya dengan baik daripada opsi yang mungkin Anda dapatkan di perusahaan publik. Jika Anda menghitung berapa persen dari perusahaan yang Anda miliki, Anda dapat membuat skenario untuk berapa banyak saham Anda dapat bernilai saat perusahaan tumbuh. Itulah mengapa persentase tersebut merupakan statistik penting. Untuk menghitung berapa persentase perusahaan yang Anda tawarkan, Anda Perlu tahu berapa banyak saham yang beredar Nilai sebuah perusahaan yang juga dikenal sebagai kapitalisasi pasarnya, atau market cap adalah jumlah saham yang beredar kali harga per saham. Perusahaan startup mungkin bernilai 2 juta saat karyawan awal bergabung dengan perusahaan. , Namun mencapai nilai 20 atau bahkan 200 juta hanya satu atau dua tahun kemudian Mengetahui bahwa ada 20 juta saham yang beredar memungkinkan seorang insinyur manufaktur prospektif untuk mengukur apakah seorang perekrut g Kata-kata kasar dari 7.500 pilihan itu adil. Calon cerdas menentukan apakah hibah itu kompetitif dengan persentase perusahaan yang mewakili saham tersebut. Sejumlah perusahaan memiliki jumlah saham yang relatif besar sehingga mereka dapat memberikan opsi hibah yang terdengar bagus seperti angka keseluruhan. Calon yang cerdas harus menentukan apakah hibah tersebut sesuai dengan persentase perusahaan yang sahamnya mewakili hibah 75.000 saham di perusahaan yang memiliki 200 juta saham beredar setara dengan hibah 7.500 saham di perusahaan lain yang identik dengan 20 juta saham Dengan contoh di atas, hibah insinyur manufaktur mewakili 0 038 persen dari perusahaan Persentase ini mungkin terlihat kecil, namun diterjemahkan menjadi nilai hibah 750 untuk saham jika perusahaan bernilai 2 juta 7.500 jika perusahaan itu layak 20 juta dan 75.000 jika perusahaan itu bernilai 200 juta. Hibah tahunan versus hibah baru di perusahaan teknologi tinggi. Masing-masing tingkat di organisasi Seharusnya mendapat setengah dari pilihan tingkat di atasnya. Meskipun opsi saham dapat digunakan sebagai insentif, opsi hibah pilihan paling umum adalah hibah tahunan dan hibah hibah Hibah tahunan berulang setiap tahun sampai rencana tersebut berubah, sementara hibah yang disewa Adalah hibah satu kali Beberapa perusahaan menawarkan hibah baik hibah maupun hibah tahunan Rencana ini biasanya tunduk pada jadwal vesting, di mana seorang karyawan diberi saham namun memperoleh hak kepemilikan - yaitu hak untuk menjalankannya - seiring berjalannya waktu. Hibah tahunan yang berulang biasanya dibayarkan kepada orang-orang senior dan lebih umum terjadi di perusahaan mapan yang harga sahamnya lebih tinggi. Pada perusahaan pemula, hibah sewa jauh lebih besar daripada hibah tahunan, dan mungkin hanya memberi hibah yang ditawarkan perusahaan pada awalnya. Perusahaan mulai keluar, risikonya paling tinggi, dan harga sahamnya paling rendah, jadi hibah pilihan jauh lebih tinggi Seiring waktu, risikonya menurun, harga saham meningkat, dan jumlah saham yang dikeluarkan untuk karyawan baru lebih rendah. Aturan praktis, menurut Bill Coleman, mantan wakil presiden kompensasi adalah bahwa setiap tingkatan dalam organisasi harus mendapatkan setengah dari pilihan tingkat di atasnya. Misalnya, di perusahaan tempat CEO mendapat hibah hibah sebanyak 400.000 saham , Opsi hibah mungkin terlihat seperti ini. Aturan setiap level mendapat setengah bagian dari tingkat di atasnya. Sumber Januari 2000.Tabel 1 dan 2 menunjukkan praktik hibah terakhir di antara perusahaan teknologi tinggi yang menawarkan hibah tahunan dan hibah hibah masing-masing. Data yang berasal dari survei yang diterbitkan, diungkapkan dalam bentuk persentase perusahaan. Sebagai ilustrasi, hibah juga dinyatakan dalam sejumlah opsi di sebuah perusahaan dengan 20 juta saham beredar. Dataset mencakup perusahaan pemula dan perusahaan mapan, terutama Perusahaan sesaat sebelum dan setelah IPO. Tabel 1 opsi hibah opsi saham tahunan di industri teknologi tinggi. Hibah tahunan sebagai persentase dari saham yang beredar. Optsi berdasarkan 20 juta s Hares outstanding. Top eksekutif 2-5.Sumber berdasarkan data yang dikumpulkan dari survei yang diterbitkan pada Januari 2000.Table 2 opsi saham menyewa hibah di industri teknologi tinggi. Hire hibah sebagai persentase dari saham yang beredar. Optsi berdasarkan 20 juta saham Layanan profesional yang luar biasa. Layanan profesional dan level - teknik.2nd tingkat - level financial.2nd - marketing. Senior tech staff.2nd level - prof svcs. Assoc counselial level 3.rd level - engineering.3rd level - marketing. Accounting manager - entry. Pengecualian teknis senior. Exempt teknis intermediate. Exempt teknis entry. Exempt nontechnical senior. Exempt nontechnical intermediate. Exempt nontechnical entry. Source berdasarkan data yang dikumpulkan dari survei yang dipublikasikan pada Januari 2000.Catatan bahwa sangat jarang untuk memberikan opsi saham kepada orang lain Daripada CEO yang melebihi 1 Pendiri biasanya mempertahankan persentase perusahaan secara signifikan lebih besar, namun saham mereka tidak termasuk dalam data Untuk mengambil contoh ekstrem, jika 100 karyawan adalah orang biasa Rata-rata 1 persen dari masing-masing perusahaan, tidak ada lagi yang tersisa untuk orang lain. Persentase kepemilikan pada acara likuiditas. Ketika perusahaan mempersiapkan penawaran umum perdana merger, atau beberapa acara likuiditas lainnya, saat keuangan dimana pemegang saham Dapat menjual, atau melikuidasi, saham mereka, struktur kepemilikan biasanya bergeser sedikit Pada sebuah IPO, misalnya, eksekutif senior high profile biasanya dibawa untuk memberikan wawasan kredibilitas dan manajemen tambahan Wall Street, bankir investasi, dan komunitas keuangan. Secara keseluruhan melihat tim manajemen saat mengevaluasi peluang investasi, kata Coleman Karyawan yang telah berada di sana sejak awal kadang-kadang terkejut melihat sejumlah besar pilihan diberikan di luar IPO, namun mereka harus mengharapkannya meskipun hal tersebut mengurangi kepemilikan mereka. , Hal ini dilakukan untuk meningkatkan nilai perusahaan dengan menarik para manajer senior tertinggi dan dengan demikian meningkatkan potensi investm. Orang-orang yang merancang rencana opsi saham mengantisipasi kejadian likuiditas dengan menyisihkan cadangan opsi besar untuk para pekerja tahap akhir ini Akibatnya, struktur kepemilikan perusahaan teknologi tinggi pada acara likuiditas serupa dengan Tabel 3. Angka dinyatakan dalam bentuk persentase persentase saham yang beredar dan jumlah saham di perusahaan dengan 20 juta saham beredar Data berasal dari survei yang diterbitkan dan dari analisis pengajuan S-1.Tabel 3 Tingkat kepemilikan pada acara likuiditas di tingkat tinggi. Industri teknologi. Tingkat kepemilikan sebagai persentase dari saham yang beredar. Kepemilikan berdasarkan 20 juta saham beredar. Sumber berdasarkan data yang dikumpulkan dari survei dan analisis praktik aktual yang dipublikasikan dari pengajuan S-1 pada Januari 2000 Informasi tidak mencakup kepemilikan pendiri. Fortier menekankan Penting untuk diingat perubahan dalam praktik kompensasi dari waktu ke waktu Data ini mencerminkan praktik pemberian hibah selama booming dotcom, dia mengatakan bahwa saya tidak akan bersikap surpr Jika ada perubahan dalam susunan paket kompensasi di industri di seluruh papan Ironisnya, bagaimanapun, katanya, justru saat pasar saham turun, seperti sekarang, Anda idealnya ingin bernegosiasi untuk opsi lebih lanjut. Untuk rinciannya Saat bernegosiasi dengan kompensasi saham, lihat rangkaian artikel yang relevan di tempat lain di situs ini. Johanna Schlegel menulis artikel ini saat dia bekerja di sumber informasi gaji dan kompensasi yang komprehensif. Cetak artikel ini. Berikan artikel ini. Isi disediakan sebagai Sumber daya pendidikan tidak bertanggung jawab atas kesalahan atau keterlambatan dalam konten, atau tindakan apa pun yang dilakukan dengan mengandalkannya. Hak Cipta 2000-2017 Inc adalah merek dagang terdaftar federal. Tolong jangan menyalin atau mengutip informasi ini tanpa izin dari Contact for licensing information .